Abstract:
За първи път в българската икономическа литература се представят отговарящи на строги статистически критерии оценки на бета коефициентите (корегирани и некорегирани) на български публични дружества. Оценките се отнасят за периода 1.1.2004-31.12.2007.
Предложена е методология на оценяване, основана на регресионния анализ в комбинация с GARCH/ARCH методи, която е съобразена със спецификата на българския капиталов пазар – кратки исторически данни за обемите и цените на търгуваните акции, ниска ликвидност, наличието на емитенти, които са холдингови структури. Установеният емпиричен диапазан на бета коефициентите доказва хипотезата, че в разглеждания период портфейлните инвеститори на българския капиталов пазар са имали достатъчно възможности да извършват сравнително добра диверсификация и по този начин да елиминират специфичния риск на отделните емисии.
Description:
Петранов, С., Й. Хинов. (2008), Оценка на бета коефициентите на публични дружества в България, Бюлетин на Комисията за финансов надзор, 6, 2008, 3-12.
Petranov, S., J. Hinov (2008), Estimation of the Beta Coefficients for Public companies in Bulgaria, Bulletin of the Financial Supervision Commission, 6, 2008, 3-12.